年终策划2023金融领域十大关键词
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年终策划2023金融领域十大关键词
持续调降的房贷利率、暴涨的黄金价格、几次打响A股保卫战……2023年的金融市场波动起伏。临近年末，市场对于股市、汇市等回暖有了更多期待。而金融市场震荡的外在表现下，是稳健的货币政策在调控，是一切金融活动从严监管的不变底色。
2023年的金融活动呈现怎样的特征2024年又将迎来怎样的变化围绕货币政策、金融交易市场以及金融监管，北京商报记者梳理2023年金融领域十大关键词。
关键词一货币政策
灵活适度、精准有效
优化信贷、MLF、LPR、降准……2023年，我国继续执行稳健的货币政策，加强逆周期调节，实现了从“精准有力”到“精准有效”的转变。
根据人民银行三季度货币政策执行报告，今年以来货币政策精准施策、持续发力，为实体经济提供了更有力的支持。保持货币信贷合理增长、推动实体经济融资成本稳中有降、发挥结构性货币政策工具作用、兼顾内外均衡、防范化解金融风险是不变的主题。
“稳健的货币政策要精准有力，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，着力营造良好的货币金融环境。”人民银行在三季度货币政策执行报告中的表述同样传递出下一阶段货币政策的新信号。值得注意的是，在12月举行的中央经济工作会议中，“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效”被定调，同时首次出现“社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”的表述。
“2024年，稳健的货币政策将根据内外部形势、流动性情况变化等相机抉择，充分运用各类总量和结构性政策工具灵活调整，保持流动性合理充裕，满足实体经济融资需求。”中国民生银行首席经济学家温彬说道，在外部加息周期步入尾声、掣肘减弱以及国内稳增长、防风险的诉求下，货币政策稳健宽松的基调未变，降准降息仍有一定空间。
仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟强调，稳健的货币政策将更加注重盘活存量、提升效能，更加注重做好跨周期和逆周期调节，更加注重疏通货币政策传导机制和提升货币政策质效、更加注重与财政政策加强协同、做好配合。货币数量和社会融资总量还有适度宽松、合理增长的空间，企业综合融资成本和个人消费信贷成本还有稳中趋降的空间，结构性、政策性、开发性金融工具还有加力服务高质量发展的空间。
关键词二人民币汇率
内外力量比拼仍存变数
2023年的最后一个月，人民币中间价整体围绕7.10小幅波动。12月26日，人民银行授权中国外汇交易中心公布，2023年12月26日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0965元，单日调升45基点。同日，在岸人民币、离岸人民币对美元汇率分别围绕7.13、7.14震荡。
2023年全年，人民币汇率整体经历了“升-贬-升”走势。其中，人民币中间价在6月30日报7.2258，触及年内贬值低点。在岸人民币、离岸人民币在9月双双跌至7.35下方。进入11月后，人民币汇率开启新一轮升值通道，强势回升。
截至12月26日，年内人民币中间价累计调降2567基点，在岸人民币、离岸人民币年内贬值幅度分别为2.69、3.22%。在中银证券全球首席经济学家管涛看来，2023年人民币汇率走势“一波三折”，既有美元走势偏强、中美利差走阔和跨境资本流动“逆风”等外因影响，也有国内经济预期调整、波浪式复苏走势的内因影响。
围绕人民币汇率走势，监管部门数次强调我国经济基本面对外汇市场形成强劲支撑，人民币汇率将在合理均衡水平保持双向波动。针对2024年人民币汇率走势，管涛指出，美联储货币政策主导的全球金融周期已经行至紧缩尾声阶段，但全球金融市场波动在一致预期、不断反转中进一步提升。中国经济复苏之势遇上美联储“朦胧”转向，以国内“确定性”应对海外“不确定性”，内外力量之间的比拼仍存变数。
“2024年人民币汇率走势存在三种可能性。其一是中国经济恢复比较好，美国经济软着陆，美联储不加息或小幅降息，人民币对美元或是一个有涨有跌、震荡走势；其二若中国经济持续回升向好，美国经济硬着陆，美联储货币政策大幅转向，人民币对美元有可能出现趋势性的反弹走势；其三美国经济不着陆，美联储不降息甚至重新加息，中国经济继续面临下行压力，人民币汇率有可能会继续承压。”管涛解释道。
2024年仍将适度下行
作为反映信贷市场资金供求情况、锚定房贷利率的关键指标，LPR在年内迎来两次调降。12月20日公布的最新一期LPR为1年期3.45%、5年期以上4.2%。
回顾年内LPR走势，1年期LPR在2023年6月、8月分别调降10基点，至今已经连续四个月保持不变；5年期以上LPR则仅在2023年6月调降10基点，至今已经连续六个月未发生变化。当前，两大LPR报价均处于历史最低水平。
2023年全年，伴随两次降息，1年期和5年期以上LPR累计下调20
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